Александр Понукалин: «После нестабильности возникает желание сохранить нажитое»
Завкафедрой ПГУ – о росте вкладов населения на банковских счетах.
Фото: архив ПензаСМИ.
Объем средств физических лиц на счетах и депозитах в кредитных организациях Пензенской области по итогам первого квартала 2025 года достиг 294,8 млрд рублей, показав рекордный рост (+28%) по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Существенное увеличение сбережений свидетельствует о значительных изменениях в инвестиционном поведении населения региона.
ФАКТОРЫ РОСТА ВКЛАДОВ
По мнению заведующего кафедрой «Экономика и финансы» Пензенского государственного университета, кандидата экономических наук Александра Понукалина, основной причиной роста стало повышение процентных ставок по депозитам.
«Сейчас люди голосуют рублем за надежность и предсказуемость. Обычные накопительные счета все еще предлагают до 14% годовых. Это значительно превышает инфляцию и превосходит многие другие инвестиционные инструменты, а значит, граждане будут выбирать данный вид сбережения средств. После периодов экономической нестабильности у людей возникло естественное желание сохранить нажитое, а не гнаться за сверхприбылями. Многие сейчас сознательно откладывают крупные покупки, формируя сбережения на депозитах», — говорит он.
При этом эксперт отмечает, что текущая ситуация имеет исторические параллели.
«В 2009 году банки предлагали юридическим лицам вклады под 26%, а в 2022 году были трехмесячные депозиты под 24–25%. Однако для Пензенской области нынешние объемы привлеченных средств являются беспрецедентными», — продолжает Александр Понукалин.
РИСКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ
А вот снижение ключевой ставки Банка России, которое произошло 12 сентября, в ближайшее время окажет заметное влияние на рынок сбережений. Банки из топ-10 уже начали корректировать доходность по вкладам и накопительным счетам.
«Произойдет снижение доходности по депозитам, и это сделает другие варианты вложений более привлекательными. Например, недвижимость. В ближайшей перспективе произойдет рост спроса на квартиры, но необязательно, что за ним последует резкий скачок цен. Скорее, они вернутся к уровню двух-трехлетней давности. Это спровоцирует переток средств на рынок недвижимости. Особенно со стороны тех, кто целенаправленно копил, например, на первоначальный взнос», — считает эксперт.
В условиях ограниченного выбора инвестиционных инструментов недвижимость предлагает сочетание надежности и потенциального роста.
«Этот актив защищает от инфляции и может приносить пассивный доход. Однако необходим взвешенный подход: анализ локации, типа объекта и перспектив района. Многие инвесторы, например, вложившиеся в студии на пике цен несколько лет назад, уже столкнулись с проблемами. Добавьте к этому риски качества строительства, юридические сложности и законодательные изменения», — объясняет эксперт.
Именно поэтому по-прежнему оптимальной стратегией является распределение капитала между активами. По словам эксперта, среди пензенцев все большей популярностью пользуются облигации. Этот инструмент представляет собой разумную стратегию в условиях неопределенности. Ценные бумаги с фиксированной доходностью позволяют сохранить прибыльность на длительный срок, даже если ключевая ставка снизится.
Между тем завкафедрой считает, что еще рано говорить о полном развороте депозитного тренда. Да, вероятно, «депозитный бум» уже завершился. Он связывает это с тем, что по мере снижения ставок часть населения станет активнее тратить, а доля квалифицированных инвесторов переключится на более доходные инструменты.
К слову, по словам Александра Понукалина, сейчас наблюдается значительное изменение демографии инвесторов.
«Они помолодели — сейчас это люди в возрасте 30–40 лет, — констатирует кандидат экономических наук. — Особенно обнадеживает, что к инвестированию подключается молодежь от 20 лет. Финансовая грамотность перестала быть уделом избранных».
